2019年一级建造师经济考点:偿债能力指标的计算与应用

    发表时间:2019-6-20 9:30:44 编辑:wangsisi

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    偿债能力指标的计算与应用

    一、 偿债能力分析的层次

    1. 技术方案层次

    ◆项目的还本付息计划表:技术方案(项目)自身的收益,对于企业财务状况的影响(是否增加企业债务负担)。

    2. 企业层次

    ◆企业属于技术方案(项目)的财务主体,需要反映其整体资产负债结构和偿债能力,并决定信贷取舍。

    3. 企业财务状况考察

    ◆财务计划现金流量表、资产负债表等。

    二、 还款资金来源

    1. 利润

    ◆企业按规定提取盈余公积金、扣除分配给投资者利润等之的未分配利润。

    2. 固定资产折旧

    ◆在总体上不挪作他用的基础上,充分利用早期的折旧基金(备用性质)。

    3. 无形资产及其他资产的摊销费

    ◆“沉淀性质”,早期还贷

    4. 其他资金来源

    ◇例如,营业中的税金减免。

    四、 偿债能力指标

    ◇广义的指标:借款偿还期,利息备付率,偿债备付率;资产负债率、流动比率、速动比率(企业层次)。

    (一)借款偿还期(Pd)

    ◆经济含义:…,以可作为偿还贷款的收益(利润、折旧、摊销等),偿还借款本金和利息所需的时间。

    二、 利息备付率(ICR)

    1. 经济含义:借款偿还期内,各年可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。

    2. 计算方法:

    图片1

    (式1028-3)

    3. 判别标准

    偿付能力较强:ICR>1(理论)或者2(实际)。

    三、 偿债备付率(DSCR)

    1. 经济含义:借款偿还期内,各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值。

    2. 计算方法:

    20-

    (式1028-4)

    ◆式中,税后利润(净利润)=税前利润(毛利润)-所得税(费用)

    3. 判别标准:DSCR>1(理论)或1.3(实际)


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